Die vergessene Warnung von Warren Buffett Partner verfolgt immer noch die Börse


  • Berkshire Hathaway veröffentlicht seinen Ergebnisbericht für das dritte Quartal.
  • Kritiker scheuen sich, dass der S & P 500 in diesem Jahr unterdurchschnittlich abschneidet.
  • Eine prophetische Aussage von Warren Der Buffett-Partner Charlie Munger, den er vor fast genau einem Jahrzehnt im Jahr 2009 (nach dem letzten Absturz des Bullenmarkts) gemacht hat, ist heute von hoher Relevanz.

Vor dem heutigen Ergebnisbericht von Berkshire Hathaway für das dritte Quartal. Einige Kritiker kratzen sich am Kopf. Wie konnte das „Orakel von Omaha“, der große Warren Buffett, im letzten Jahr so ​​stark gegen den Leitindex S & P 500 der Börse verlieren?

 Berkshire Hathaway-Aktie gegen S & P 500 im Jahr 2019
Berkshire Hathaway-Klasse-A-Aktien (NYSE: BRK.A, blau dargestellt) haben den S & P 500 (orange) im Jahr 2019 hinter sich gelassen Quelle: Yahoo Finance

Berkshire Hathaway bringt Feuer in die Höhe

Kritiker aus Berkshire sagen, das Problem liege tiefer als bei Warren Buffett, der Kraft-Heinz-Ketchup auf seinem Hemd hat. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Kurse der Berkshire Hathaway-Aktie im letzten Jahrzehnt sogar (leicht) hinter dem Referenzindex zurückgeblieben sind.

Im vergangenen Monat verkaufte ein Großaktionär seine 10-Millionen-Dollar-Beteiligung an Berkshire Hathaway. David Rolfe von Wedgewood Partners hat dann Warren Buffett und Charlie Munger gegen seine Kunden verprügelt. Er sagte, sie hätten das letzte Jahrzehnt damit verbracht, ihre Daumen zu lutschen, während andere Investoren Geld verdienten:

„Das Daumenlutschen hat den Heinz-Senf während des Great Bull Market nicht geschnitten. Der Große Bulle hätte für die Herren Buffett und Munger eine verdammt erstaunliche Karrierechance sein können. “

Aus ihrer Investmentphilosophie geht jedoch hervor, dass die Herren Buffett und Munger nicht der Meinung sind, dass der Markt seine aktuellen Preise wirklich wert ist. [19659014] Berkshire Hathaway Inc.s Rotation der Investoren deutet darauf hin, dass die Frage nach der schlechtesten jährlichen Underperformance seit 2009 des Konglomerats bestehen bleibt: Lohnt es sich, darauf zu warten, dass Warren Buffett seinen Rekord-Cash-Haufen von 122 Milliarden US-Dollar einbricht? https://t.co/VaTZYwTn9T[19659011)—BloombergMarkets(@markets) 1. November 2019

Warren Buffett Partners prophetische Worte

Berkshire Hathaway's stellvertretender Vorsitzender Charlie Munger hat sich vor fast genau zehn Jahren am 26. Oktober 2009 mit der BBC zu einem Interview getroffen. Als Munger tief in den Börsencrash und die große Rezession verwickelt war, hatte er Folgendes über Boom- und Bust-Zyklen zu sagen:

„Menschen waren so viel Geld zu verdienen, und die Wirtschaft lief so gut, weil es durch diesen idiotischen Boom und die idiotische Ausweitung des Verbraucherkredits aufgebläht wurde, dass alle dachten: ‚Oh, ist das nicht wundervoll? '“

Dann er verglich die Euphorie der Börsenbullen mit der Erschießung von Heroin:

„Und natürlich war es das. Ihr Leben in den nächsten drei Wochen wäre angenehmer, wenn Sie Heroin einnehmen würden. Aber es würde dich über den langen Zug total zerstören. Und genau das tut eine Wirtschaft, wenn sie sich vom Potenzial eines idiotischen Booms verführen lässt, all diese grobe Unmoral und diese Verrücktheit zu übernehmen. “

In diesem einen Zitat sagte Charlie Munger das gesamte nächste Jahrzehnt voraus der Marktaktivität. Die Zentralbanken der Welt unternahmen ein in der Weltgeschichte beispielloses Währungsexperiment. Die Federal Reserve und andere multiplizierten den Betrag der umlaufenden Währung. Und der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, drückt noch heute das Gaspedal…

Warum Warren Buffett für Bear geladen wird

 warren buffett
„Seien Sie ängstlich, wenn andere gierig sind und gierig, wenn andere ängstlich sind“, Warren Buffett sagt. | Quelle: AP Photo / Nati Harnik

Infolgedessen haben die US-Verbraucherkredite 2008 ihr bisheriges Rekordhoch überschritten. Wer nach Beweisen dafür sucht, dass diese "grobe Unmoral" und "Verrücktheit", wie Munger es ausdrückte, eine Aktienkursblase geschaffen hat, muss nicht weiter als das WeWork-Fiasko suchen.

Die Tausenden von entlassenen WeWork-Mitarbeitern und die 39 Milliarden US-Dollar-Investoren In diesem Debakel verloren sind die Kanarienvögel in der Kohlenmine. Diese Episode im amerikanischen Geschäft ist das Frühwarnsignal für den bevorstehenden Börsencrash. WeWork-Gründer Adam Neumann geht mit 1,7 Milliarden Dollar von diesem Chaos weg.

Vor allem sollen die Märkte Kapital für die produktivsten Zwecke einsetzen, aber das sieht mit Sicherheit nach einem „idiotischen Boom“ aus. Diese Art der Kapitalzerstörung zu belohnen, ist sicher qualifiziert sich als "grobe Unmoral". Charlie Munger könnte sagen, der Markt hat das Angebot der Fed aufgestockt. Warren Buffett hat jahrzehntelang mit einem gewissenhaften nüchternen Temperament investiert. Es wäre mit Sicherheit eine „verdammt verblüffende Karriere-Niederlage“, wenn Berkshire beim Absturz auf diesem Bullen erwischt würde.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel sollte nicht als Anlageberatung von CCN angesehen werden.

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